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济南钢铁:新重组方案出台,换股价格下调

发布时间:2010-12-14    研究机构:兴业证券

投资要点:

事件:济南钢铁和莱钢股份同时发布公告,山钢集团旗下两上市公司新的重组方案出台,公司股票于2010年12月14日复牌。

点评:

一.新方案主要内容:

合并方式:采取换股吸收合并的方式,合并完成后,济南钢铁为存续方,莱钢股份将注销独立法人资格;

换股价格和换股比例:换股价格根据就本次换股吸收合并暨发行股份购买资产召开的董事会决议公告日前20个交易日的交易均价确定,济南钢铁为3.95元/股,莱钢股份为8.90元/股。给予莱钢股份股东7.85%的换股风险溢价,由此确定的莱钢股份与济南钢铁的换股比例为1:2.43,即每股莱钢股份的股份可换取2.43股济南钢铁的股份;

济南钢铁向莱钢集团、济钢集团发行股份购买资产。拟收购资产为:股权资产包括莱钢集团下属天元气体100%的股权、国贸公司83.33%股权、电子公司100%股权和济钢集团下属信赢煤焦化100%股权、鲍德气体100%股权;非股权资产包括莱钢集团下属动力部、自动化部和运输部相关的经营性资产和负债 。拟向济钢集团和莱钢集团非公开发行A股股票,收购上述目标资产。定价基准日:本次发行的定价基准日为济南钢铁董事会审议通过换股吸收合并暨行股份购买资产的董事会决议公告之日

申请时请注明股票名称