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钢铁行业数据周报

发布时间:2015-08-26    研究机构:安信证券

钢价回落,重点国企改革主题个股本周股市大幅下跌,上证综指下跌11.54%,深证成指下跌11.48%。钢铁行业指数下跌9.29%,优于整体市场表现,涨跌幅排名位于所有行业的第二位,仅次于银行。在整体市场不景气的背景下,钢铁行业个股表现也相对较差,全行业仅有4只股票出现上涨。

本周钢材价格出现全面回落。无论是全国综合价格还是几大重点城市的钢价均出现了不同程度的下跌。螺纹钢现货全国价格从2295元/吨下跌2270元/吨,领涨本轮的杭州、上海分别下跌了30元和60元。板材价格也出现了不同程度的下跌。期货价格比现货价格更为悲观,螺纹期货指数从2094元/吨下跌至2025元/吨,热卷期货从2098元/吨下跌至2032元/吨。供给方面,中钢协旬度日均产量经过连续4旬的下跌后,出现小幅反弹。库存方面,社会库存继续下降,而钢厂库存反弹。需求不振是钢价低迷的关键性因素,最新公布财新PMI预览值仅为47.1,低于市场普遍预期。7月的经济数据也普遍不理想。虽然,9月3日的阅兵会导致一定程度的供给萎缩,但需求亦受影响。综合来看,后市钢材价格依旧不容乐观,恐会创出新低。

近期钢铁板块行业更多的表现为主题性特征,国企改革、资产注入、地下廊管是几大热点主题。国企改革方面,由《酒钢集团公司经营管理体制改革试点方案》出台,近年年初酒钢集团就被甘肃省列为5大国企改革试点之一。山东钢铁(600022)启动混合所有制改革,上海民营企业中崇集团有限公司将斥资20亿元入股山东钢铁集团日照有限公司。预计后续国企改革作为市场热点仍将持续。

个股推荐方面,五矿发展停牌,重点推荐河北钢铁、华菱钢铁、武钢股份等国企改革主题个股。

风险提示

国企国资改革进度落后于预期,钢铁产业链资金断裂风险。

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